有态度的财经新闻

下半年基金怎么投? 富国、银河、博时等机构关注这些板块...

2022-06-28 17:05:12来源:互联网作者:浏览:
当前位置: 首页 > 金融 > 正文

智通财经APP获悉,三大股指自4月27日触底反弹以来,基金市场已进入全面“回血”模式。6月迎来尾声,2022年行情行至半途,A股本轮反弹能持续多久?哪些板块更有机会?投资者下半场又该如何操作?

多家公募基金认为,年初导致市场下跌的利空因素已逐渐被消化,当下“至暗时刻”大概率已过去,A股当前估值处于低位,上行前景明朗。不过,也有不少基金经理提示风险,认为市场或将向上但波动性加大。

富国基金:长期看“高景气”成长板块,短期关注疫后复苏板块

伴随经济复苏趋势未变,7月“复苏兑现”行情仍有望延续。当前成长板块基本面高景气,且估值并未“泡沫化”,因此结构性行情仍有望延续,但“涨太多”的成长板块会体现出波动逐步扩大。

行业配置上,“复苏兑现”行情月度展开后,一方面要着眼长期,关注业绩成长性强、基本面景气度的成长板块机遇,当前成长板块的新能源车、光伏、风电、军工、半导体等行业PEG角度仍有估值性价比;另一方面也要着眼性价比,关注疫后复苏板块涨幅小“位子低”和疫后改善力度有望提升,主要是食品饮料、医药生物(CXO、医美)、社会服务等行业。

此外,虽然“衰退交易”使得大宗商品价格回落和周期股回调,但考虑到全球高通胀趋势并未完全扭转,受益于全球通胀的高通胀板块或值得逢低关注,如煤炭、石油石化行业,俄乌冲击扰动供给引发的食品通胀受益的农林牧渔行业。

银河基金张杨:高景气行业有望成为亮点,持续关注光伏、军工、新能源、半导体

从长周期的维度看,新经济替代老经济,科技周期延续的趋势没有改变,因此高景气行业有望成为市场亮点。

历经今年以来的市场震荡,光伏、军工、新能源车、半导体国产化方向等高景气板块中已有较多资产估值与盈利较为匹配,投资价值或有所凸显。当前光伏、新能源车等板块仍处于高速发展阶段,随着上游产能的逐步释放,下半年国内需求仍有进一步发展的动力与预期,同时海外需求预期也在持续调高,因此这几个行业后续的发展可以进行关注。

富荣基金:此轮反弹不足以支撑多数行业短期“V型反转”,下半年关注成长板块

认为本轮反弹主要分为两个阶段,第一阶段是“疫情缓解+放水”带来的估值的修复,第二阶段则是疫情后能够率先恢复的行业继续结构性上涨。而当前处于第二阶段,如汽车、光伏等板块表现强势。

短期国内经济仍处于疫情后经济修复以及流动性宽松的向上宏观环境中,市场也相应表现强势,主要策略为在成长板块以持有为主,关注上游原材料价格的下行带来的中游制造业利润率改善趋势。需要注意的是,从5月PMI、投资、消费来看,此轮经济反弹可能并不足以支持多数行业短期“V型反转”。

进入7月,上市公司半年报预告的密集披露、科创板的解禁等,成长板块的波动可能会加大。保持耐心更多以持有、逢低买入为主。

天弘基金贺剑:下半年出台进一步政策概率加大,聚焦较强竞争优势的企业

目前能够看到政策基本面还是偏正面的,考虑到下半年时间比较紧迫,认为出台进一步政策的概率是在加大的。

他认为,下半年两个季度经济环比数据应该会有较大幅度的上行,企业盈利也能看到触底后企稳反弹。“考虑到疫情后企业的脆弱性,更多把眼光放在具有较强竞争优势的企业上,比如大家认为消费受疫情影响复苏进程会比较长,但一些竞争优势较强或改善的企业投资价值比较突出”。

博时基金尹浩:最看好光伏和风电,此时为定投“最佳时机”

电力行业的新能源发电是未来电力需求增长的增量,新能源板块未来有非常大的发展空间。同时,未来在新能源发展还有电价改革会带来火电行业盈利触底反弹的机会,也是投资比较好的板块。最看好的是光伏和风电两个细分板块,认为现在光伏发电进入平价时代,未来增量在户用这块会相对多一些,对于光伏产业链有比较大的推手。

而在光伏具体产业链方面,比较看好的是硅料、硅片两个板块,认为未来业绩弹性会更好。此外,他还表示:“逆变器里也有一些芯片,现在国产化率也在不断提高,未来对于逆变器国产厂商也是一个比较有投资价值的板块”。

对于未来市场走势,从2-3年的角度来说,现在确实是非常低的位置,仍然值得配置。如果在这时定投,即使跌了也是非常好的低位去积累筹码的阶段。长期来说,无论是中国经济发展还是整个新能源市场发展的空间都非常大,没有必要那么去看空。短期可以在交易节奏上利用市场波动的机会去积累筹码。

中金公司邱延冰:A股继续持续上涨可能性较低 关注三大板块机会

展望下半年,A股继续持续上涨的趋势性大行情的可能性比较低,但由于A股整体估值处于合理区间,指数层面没有系统性风险,仍存在阶段性和结构性机会。

投资机会选择上,邱延冰认为可以从三方面入手,一是光伏、电动车、风电为代表的新能源产业链,行业景气度高,业绩增速快,也是国家在现阶段稳经济的重要抓手。这一板块是本轮A股反弹的急先锋,预计后续走势会有分化;二是以煤炭为代表的低估值板块,分红率高,业绩确定性强;三是内需消费板块,一些韧性较强的行业龙头在本轮A股调整中跌幅较大,预计后续仍然能够从本轮国内经济的缓慢复苏中获得业绩提升和估值修复。