预定利率再下调，寿险行业如何应对市场利率变化？

近期，寿险市场迎来了一轮预定利率的下调潮。某寿险公司宣布将于6月底停售预定利率为3.0%的增额终身寿险产品，取而代之的是预定利率为2.75%的新款产品。这一消息在保险代理人朋友圈等社交平台上广泛传播，呼吁消费者抓住最后的上车机会。

市场利率的持续下行是此次预定利率下调的主要原因。2024年以来，30年期国债收益率自2.84%一路下降至2.5%以下，市场普遍认为，寿险行业或主动进一步调降传统险产品的预定利率。

业内人士指出，预定利率的下调是险企应对公司风险管控要求的主动行为。随着存款利率和资本市场收益的整体下行，保险公司投资端收益也在下降。为避免长期利差损，降低当前给付压力，险企主动下调预定利率成为必然选择。

事实上，自2022年9月以来，国有大行挂牌利率已多次调整，进入“1时代”。中小银行也紧随其后，对存款利率进行了不同程度的下调。市场利率的不断下调，使得保险公司的投资收益受到影响，进而影响了产品的定价。

对于保险公司而言，下调预定利率意味着保险产品成本的下降，但对客户而言则意味着价格的上升。这种变化对储蓄性质较强、期限较长的保险产品影响较大，如增额终身寿险、年金保险等。然而，从长期来看，下调预定利率有利于保险业的健康可持续发展。

值得注意的是，虽然下调预定利率对销售端和现金流的影响有限，但险企仍需注意未来的经营风险。如果实际投资收益率不能达到预定利率，则可能引发偿付能力风险。因此，险企在调整产品预定利率的同时，还需加强资产负债管理，优化资产配置，确保稳健经营。

预定利率的下调是寿险行业应对市场利率变化的一种必然选择。在利率中枢持续下行的背景下，险企需要密切关注市场动态，灵活调整产品策略，确保业务稳健发展。同时，监管部门也应加强监管指导，推动行业健康发展。