新质生产力腾飞：资本市场的新焦点

随着6月20日申万宏源2024资本市场夏季策略会的盛大开幕，新质生产力成为与会者热议的话题。这一新兴概念，被视为推动经济高质量发展的重要力量，也预示着资本市场未来的新趋势。

策略会的主题“迎接新质生产力的腾飞”恰好契合了当前市场的核心关切。在此之前，陆家嘴论坛上，吴清主席的演讲也着重强调了新质生产力的重要性，显示出政策层面对此的高度重视。

那么，何为新质生产力？它包含了哪些行业，又具有怎样的特征和优势呢？在申万宏源研究行业比较首席分析师林丽梅的演讲中，这些问题得到了详尽的解答。

林丽梅首先剖析了新质生产力的四大类别：短板产业补链、优势产业延链、传统产业升链和新兴产业建链。她指出，这些产业链清晰地勾勒出新质生产力的布局，为投资者提供了明确的方向。

在资金分析方面，林丽梅观察到外资和长期资金对中国资产的兴趣正在提升。这一趋势从南向资金和上市公司回购的明显增加中可见一斑。同时，外资在经历下滑后也开始边际回升，显示出市场对新质生产力的积极态度。

当谈及行业估值时，林丽梅提到沪深300的股息率仍高于无风险利率，这表明当前A股估值处于低位，具有相对吸引力。她进一步分享了股息率较高的行业以及PE和PB均处于历史低位的行业，为投资者提供了有价值的参考。

针对下半年的行业配置，林丽梅强调了与新质生产力相关且仍在导入期的领域，如人工智能、机器人和低空经济。她认为，这些领域将是未来市场的重要增长点。

此外，林丽梅还从行业盈利的角度出发，指出科技硬件的供需格局明显优化。她特别提到电子行业的多个细分领域，如消费电子、光学光电子等，认为这些领域值得关注。

新质生产力已经成为资本市场的新焦点。从政策层面的重视到市场资金的流向，再到行业估值和盈利前景的分析，都显示出新质生产力在未来的巨大潜力。投资者应密切关注这一趋势，以便及时捕捉到有价值的投资机会。