在智能汽车圈，最近的热点莫过于“萝卜快跑”的爆发式增长。其在武汉市的全无人订单量单日单车峰值已超20单，这一数字已与出租车司机的平均日订单量相近。受此消息刺激，无人驾驶产业链在A股和港股市场迎来爆发，相关概念股纷纷涨停，百度港股更是收盘大涨10.14%。 面对如此火热的行情，我们不禁要问：在智能汽车圈，如何发掘下一个“萝卜快跑”？我认为，核心方法论就一个字：速度。不要听企业怎么吹，要看企业有哪些具体的落地成果。今天，我们就来分析一下，光峰科技是否能跑出“萝卜快跑”的速度，并探讨其再造一个光峰科技的机遇与挑战。 光峰科技车载业务“加速度”背后的信号意义 7月8日，由华为与北汽联合打造的全景智慧旗舰轿车——享界S9展车正式进店。享界S9首发轿车车规级激光投影巨幕，能够随享移动私人影院，其核心器件由光峰科技提供。截至目前，光峰科技已在车载光学领域斩获7个高质量定点，推出了多类型解决方案。 车载光学方面，光峰科技在2022年才开始布局，2024年第一季度就实现了车载光学业务收入4802.68万元。这个增长速度虽然算不上逆天，但绝对算是公司的第二生命曲线了。 光峰科技在车载业务上能取得这个成绩，得益于其“核心技术+核心器件+应用场景”的发展战略。光峰科技在底层核心技术的创新之上，自主研发生产出核心器件，再将其与市场需求对接，创造性地将技术优势应用到各个细分场景之中。这背后是持续的高研发投入，2020年到2023年，光峰科技的研发费用逐年上涨，占营收比重分别高达10.47%、9.49%、10.31%、12.74%。 靠车载业务，再造一个光峰科技的机遇与挑战 光峰科技在车载业务上的野心并不小，这个从公司对外发言就能看出。据时代财经报道，光峰科技在内部不断调整车载光学业务的优先级，该业务如今已经成为由创始人亲自挂帅带队的战略级业务。光峰科技的定位与对标绝对不是一般汽车零部件供应商的角色，而是希望参与到汽车的增值服务上。 那么，车载业务再造一个光峰科技的机遇与挑战分别是什么呢？ 机遇一：萝卜快跑跑通L4，意味着娱乐类车载业务的大爆发。 萝卜快跑的成功，意味着智能汽车赛道到了“iphone时刻”，开启的是一个新时代。智能驾驶走向高光，大家容易盯着智能驾驶概念，其实忽略了一个受益产业，那就是娱乐类的车载业务。智驾越来越靠谱，意味着娱乐化的时间增多了，车内的一切娱乐交互产品，都有望进入到一个新的时代。 机遇二：稀缺性价值：能最先吃到红利，且有护城河，护城河够深。 作为车规级激光投影巨幕的核心器件供应商，光峰科技是激光显示科技领域的全球领先企业。其原创发明的ALPD半导体激光光源技术，是目前唯一满足车规要求的激光显示和照明技术，能够实现色彩丰富和高显色性的显示。这使得光峰科技在车载光学领域具有稀缺性价值。 机遇三：产品体系完善，能够实现做大营收的可能性。 光峰科技的产品体系非常完善，除了车载投影仪外，还有激光彩色DLP车灯、ALL-in-ONE全能激光大灯、天幕投影、智慧表面、车窗透明显示等多类型解决方案。这使得光峰科技能够实现一鱼多吃，充分变现客户价值，拉高了业务合作金额的上限。 挑战： 之前我曾分析过，光峰科技的挑战在于能否实现边际成本递减。但随着规模化量产和定点合作的推进，这个疑惑已经打消。现在我更担心的是外部环境的挑战。当下大环境下，汽车行业内卷严重，车企日子不好过，供应商面对的压力肯定不小。同时，消费者层面消费萎靡，对车载类产品溢价的接受度也是一个未知数。 总的来说，光峰科技在车载业务上已经跑出了“萝卜快跑”的速度，并且有着再造一个光峰科技的潜力。但机遇与挑战并存，光峰科技需要不断创新和突破，才能在智能汽车圈中立于不败之地。我们作为价值投资者，也需要密切关注其市场动态和技术进展，以期获得长期的投资回报。 |
ad
说点什么...