中小银行IPO之路坎坷，多元化融资或成新出路

近年来，中小银行的IPO之路充满了曲折与挑战。除了A股市场，港交所成为了这些银行寻求上市的另一重要选择。然而，在复杂多变的市场环境和严格的监管政策下，中小银行的上市之路依然充满了不确定性。

一方面，部分中小银行仍在积极努力，试图冲击港交所上市。以四川宜宾市商业银行为例，该银行年内已第三次向港交所递交上市申请，展现了其强烈的上市意愿。自2021年提出“千亿上市银行”目标以来，宜宾市商业银行便一直在为上市做着积极的准备。

另一方面，也有中小银行在A股IPO市场上选择了退缩。2024年以来，已有亳州药都农商行、江苏海安农商行、安徽马鞍山农商行等3家银行主动撤回了上市申请，这无疑给中小银行的IPO之路蒙上了一层阴影。

业内专家指出，中小银行IPO面临的困境主要源于两方面原因。一方面，当前市场环境不佳，投资者对银行股的业绩预期普遍较低。新的监管政策和行业指导政策对银行的盈利能力构成了压力，使得银行在经济增长放缓的背景下难以取得亮眼的业绩，进而影响了投资者的投资意愿。另一方面，作为金融机构，银行在上市过程中需要满足更为严格的监管要求。监管部门对银行的资本充足率、资产质量、风险管理等方面都有着严格的标准，这使得许多中小银行难以达到上市条件。

此外，随着资本市场IPO政策的调整，名额更多地向“硬科技”型企业倾斜，中小银行由于不具备相应的条件而难以获得上市机会。即便勉强上市，由于经营状况不够理想，也很难达到市场预期，无法有效提升银行的品牌价值和融资能力。

因此，未来中小银行整体并不具备大规模上市的条件。面对这一现实，银行需要寻求多元化的融资渠道来获取资本金。例如，通过发行次级债来补充一级资本，或者寻求股东的战略增持等方式。在当前资金成本相对较低的环境下，利用债券融资或许是一种更为合理且直接的手段。这样做不仅可以有效缓解银行的资金压力，还能更好地适应当前的市场环境，为银行的稳健发展提供有力支持。