铜概念股集体飙升，未来铜市或迎多年牛市？

今日早盘，铜概念股突然集体拉升，成为市场最强劲的板块之一。电工合金封板涨停，涨幅达20%，北方铜业一度封板，紫金矿业更是成为拉动上证指数上涨最多的股票。江西铜业、洛阳钼业、铜陵有色等铜业巨头也集体大幅拉升。在铜概念股的强劲带动下，有色金属ETF大涨超2%。

期货市场方面，综合铜早上开盘后亦大幅拉升，沪铜在上一交易日夜盘走弱的情况下，今日早上明显走强，显示出市场对铜的强烈看多情绪。

消息面上，有传闻称中国计划在2025年增加钴、铜、镍和锂等关键工业金属的国家战略储备，以应对能源转型需求激增和地缘政治紧张加剧。虽然这一消息暂未获得官方确认，但已经激起了市场的强烈反应。据透露，国家粮食和物资储备局已启动价格询价和竞标程序，但具体数量和时间尚未公开。

与此同时，美国贸易商们近来也在疯抢和囤积“铜”。能源交易商摩科瑞能源的金属业务负责人宾塔斯近期在接受采访时表示，大量铜涌入美国，将使世界其他地区，尤其是那些最主要的铜消费国面临严重的供应短缺。他预测铜市场正在发生非同寻常的事情，铜价有望飙升至历史新高。

对于铜的未来趋势，市场看法普遍乐观。有分析认为，未来10年，美国对铜的需求将翻一番，而美国的铜产量将无法满足这一需求，除非采取措施放宽对新矿的限制。目前，特朗普威胁要对进口铜征收25%的关税，而进口铜占美国铜使用量的47%。这一政策若实施，将对全球铜市场产生深远影响。

越来越多的交易员和投资者预测铜市将在疫情后进入多年牛市。他们认为，电气化需求增长将超过供应增长，推动铜价持续上涨。宾塔斯和前高盛集团金属策略师尼克·斯诺登都是这一观点的坚定支持者。斯诺登大约一年前就预测2025年铜均价将达到每吨1.5万美元。

国盛证券分析指出，关税预期下现货紧缺推升铜价。随着对等关税压力不断显现，全球实物库存转移至美国，LME铜库存延续下滑，现货紧缺预期推升价格。然而，从需求端来看，虽然消费进入3月旺季，但在高铜价下，下游新增订单遭抑制，铜需求短期仍未见明显变化。不过，从整体供需格局看，国内政策催化铜需求同时限制中游新建冶炼产能，叠加全球精矿供给持续偏紧，对铜价形成支撑。

华源证券也表示，印尼政府向自由港印尼公司颁发6个月铜精矿出口许可证，但需求端高铜价短期压制下游开工，库存整体去化。随着旺季逐步来临，铜需求端有支撑。在加工费持续低迷背景下，若冶炼厂减产现象持续扩散，铜矿端短缺或逐步向金属端传导，铜价有望迎来上行周期。但另一方面，也要重点关注美国对铜加征关税的落地情况。

铜概念股的集体拉升和市场对铜市的乐观预期相互映衬，显示出铜市场未来的广阔前景。然而，市场也需密切关注相关政策动态和供需变化，以把握铜价的走势。