在公募基金的浩瀚星空中，鹏华基金无疑是老牌机构中的一颗明星。多年来，鹏华基金发展稳健，旗下不乏明星基金经理，但近期，一位重量级基金经理的股票操盘似乎遇到了不小的难题。 横跨公募和专户产品的梁浩，作为鹏华基金目前管理权益资产规模最大的基金经理，其动向一直备受市场关注。据天天基金网数据，截至2024年一季度末，梁浩管理的公募资产规模高达106.65亿元。然而，这仅仅是其管理资产的一部分。由于鹏华基金也开展专户业务，梁浩还直接参与了三只私募资产管理计划的管理，规模达到87亿元。 梁浩的布局思路清晰，他认为当前大盘指数风险较低，因此坚定投资成长属性的资产，特别关注拥有海外业务的公司。在一季报中，他明确表示看好成长型行业、全球定价行业以及出海的优质产能公司，并利用市场波动优化了投资结构，增配了具备竞争优势的优质制造业公司和具备全球竞争力的行业及公司。 然而，尽管思路明确，梁浩的产品却面临净值下滑的挑战。以其管理的“鹏华汇智优选混合”为例，该基金最新净值徘徊在0.60元附近，意味着初始投资者已经浮亏高达40%。从业绩数据来看，该基金2024年年内净值涨幅仅为-2.36%，落后同期沪深300指数超过六个百分点；近三年净值跌幅接近38个百分点，同样大幅跑输大盘。 在持仓结构方面，梁浩采取了九成权益仓位的策略，但前十大核心股票集中度相对较低，仅占基金净值的41.87%。以头号重仓股卫星化学为例，尽管该公司股价年内涨幅超过35%，但对基金净值的拉抬效果有限。而第二大和第三大重仓股继峰股份和新泉股份的表现则不尽如人意，继峰股份一季度最高跌幅超过20个百分点，新泉股份也累计下跌了10个百分点。 值得注意的是，梁浩的持仓中还包含了港股理想汽车这只争议性股票。今年2月底至今，理想汽车股价跌幅近50%，成为梁浩持仓中的一颗“地雷”。这家新能源车企的裁员新闻一度引发市场非议，也对梁浩的基金净值造成了不小的影响。 梁浩的持仓结构或许是造成净值涨不上去的关键。涨不动的股票拖累了能涨的股票，使得基金净值在低位徘徊。面对这样的挑战，梁浩需要更加精细地调整持仓结构，寻找更多具备成长潜力的优质股票，以提振基金净值。对于投资者而言，也需要密切关注基金经理的持仓变化和市场动态，以做出更加明智的投资决策。 |
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