公募基金三季报披露：基金经理大幅调仓，布局进攻性资产

随着公募基金2024年三季报的陆续披露，基金经理们的三季度操作动向备受市场关注。自9月24日以来，一系列增量政策的密集出台，显著提振了市场信心，A股市场也随之大幅反弹。

大幅调仓换股，布局未来

已披露的基金三季报显示，不少基金经理在三季度对持仓进行了较大幅度的调整，以谋求更多进攻性。

施成管理的国投瑞银进宝基金就是一个典型例子。该基金在三季度末的十大重仓股中，德业股份、阳光电源、比亚迪、锦浪科技等新晋上榜，而璞泰来、天齐锂业、多氟多、赣锋锂业等则退出前十。施成在继续深耕新能源赛道的同时，明显向光伏板块倾斜，对锂电板块则进行了较大幅度的减持。他透露，新能源应用方面的去库存周期已结束，预计新的周期将沿着应用—中游—上游的节奏展开，光储的平价化将刺激光伏和储能装机的迅速增长。

吴秉韬管理的泰信低碳经济基金同样进行了大幅调仓。该基金十大重仓股中，深南电路、领益智造、罗博特科、鹏鼎控股等新面孔出现，而天孚通信、工业富联、景旺电子、生益科技等则退出。吴秉韬表示，该基金继续围绕人工智能板块进行布局，重仓公司仍集中于光模块（CPO）、消费电子和印制线路板（PCB）等科技制造板块。

谋求进攻性，布局成长板块

基金经理们通过对资产的重新配置，谋求更多进攻性。黄兴亮管理的万家行业优选基金在三季度主要减持了个别短期涨幅较大的芯片和医药个股，同时增持了一些持续下跌、性价比凸显的公司。

中金公司的冯达也表示，其管理的基金持仓仍以科技成长类公司为主，对电子行业和军工行业持续看好，并在芯片设计、晶圆代工、军工装备等方向维持了较高的配置比例。同时，他还加大了对计算机、传媒行业的关注力度。

吴穹管理的蜂巢先进制造基金在三季度继续配置以人工智能板块为主的大科技板块，包括算力、消费电子、半导体设备材料等。他认为，当前流动性仍处于偏宽松阶段，有利于成长风格的表现。

看好未来成长机会

从基金经理们的最新观点来看，他们普遍看好未来成长板块的投资机会。

施成认为，以新能源、TMT为代表的业绩成长行业，部分环节在2024年已经出现了盈利的回升。储能、重卡等新需求的提速也在路上，他看好2024-2025年能够兑现成长的公司的行情。

黄兴亮则表示，若后续各项政策能够落地，经济运行预期能够触底修复，市场的上涨将更具持续性。他认为，若市场信心和风险偏好持续回升，将有利于成长风格的表现。

吴穹也指出，国内政策已经全面回暖，增量政策将逐步落地，提升基本面复苏的步伐。他看好以人工智能为代表的大科技板块，并将密切跟踪行业的进展，持续优化持仓。

总的来说，公募基金经理们在三季度进行了大幅调仓换股，以谋求更多进攻性。他们普遍看好未来成长板块的投资机会，并正在积极布局相关板块。随着政策的逐步落地和经济的复苏，我们有理由相信，这些布局将为投资者带来丰厚的回报。