哈尔滨银行：金融投资风险攀升，内控缺漏致回A路漫漫

在经济缓慢恢复的步调中，多数理财者倾向于选择更为保守的资产分配策略。然而，部分银行在竞争加剧、净息差持续收窄的压力下，却选择将业务转型的矛头对准了风险更高的金融投资领域，哈尔滨银行便是其中的典型代表。

这种策略选择虽然短期内能为银行带来不错的业绩表现，但对其长期的盈利能力、资产质量、资本补充都构成了不小的挑战，同时也对银行的内控系统提出了更高的要求。

一、金融投资支撑业绩增长，不良风险却不断攀升

8月末，哈尔滨银行公布了2024年半年报。截至2024年6月末，该行资产规模累计达到8828.38亿元，较2023年末上涨8.55%。上半年，该行的营业收入为71.99亿元，同比增长8.17%；净利润为8.46亿元，同比上涨20.77%；归母净利润为7.63亿元，同比上涨29.62%。

尽管成绩亮眼，但哈尔滨银行的盈利依然难以回到2019年以前的水平。而且，盈利高速增长的背后，是该行在金融投资领域投入力度的不断加码。

在2024年半年报中，哈尔滨银行表示积极落实国家区域协调发展战略，以振兴黑龙江经济为己任，加快回归本土本源、专注主责主业。然而，无论是在资产分配还是贷款投入方面，都未能明显看出该行对实体经济投入力度的加强，反而颇有脱实向虚的倾向。

在资产分类方面，2024年半年报的资产列表中，哈尔滨银行的投资证券和其他金融资产净额达到3622.84亿元，同比上涨5%，占资产总额的41%，无论是金额还是占比均超过了贷款净额。而银行的主营业务贷款仅占资产总额的38.1%，这种情况自2022年便开始了。

在贷款投入方面，哈尔滨银行的房地产业和金融业贷款合计占企业贷款的14.22%，该比例在城商行中处于高位。而哈尔滨银行贷款除了对实体经济支持力度较弱外，另一个更为头疼的问题是不良风险压力的持续上升。

截至2024年6月末，哈尔滨银行的不良贷款率为2.87%，与2023年末持平，但远高于2024年二季度末的行业平均水平1.56%。不良贷款余额达到101.19亿元，较2023年末上涨8.59亿元，已发生的逾期贷款比例高达13.6%。

在贷款的五级分类中，正常类贷款占比90.9%，低于2024年二季度末的行业平均水平96.22%；即将成为不良贷款的关注类贷款占比6.3%，高于行业平均2.22%；已经成为不良贷款的损失类贷款占比2%，依旧高于平均值0.4%。

高水平的不良贷款及不良风险的上升，与哈尔滨银行贷款策略的不审慎密不可分。该行贷款无论是在集中度还是贷款对象的选择方面，其不良风险皆明显偏高。

据2024年半年报，哈尔滨银行的企业贷款为2017.86亿元，占贷款总额的57.3%，刚刚过半；个人贷款为1161.64亿元，占贷款总额的33%。而在企业贷款中，小企业贷款为872.85亿元，占企业贷款的43.3%，相应的不良贷款率为3.05%；个人贷款中，消费贷占比67.1%，不良贷款率为4.91%，小企业自然人贷款占个人贷款的20%，不良贷款率更是高达5.23%。

此外，哈尔滨银行将90%的企业贷款投向租赁和商务服务业，批发和零售业，房地产业，建筑业，制造业以及电力、热力、燃气及水生产和供应业。其中，以制造业不良贷款率最高，达到10.12%。

在其他行业中，虽然贷款占比不高，但贷款金额较大的行业不良贷款率也居高不下，如农、林、牧、渔业贷款余额为12.99亿元，不良贷款率为10.01%；信息传输、软件和信息技术服务业贷款余额为4.27亿元，不良贷款率为10.11%；教育行业贷款余额为1.28亿元，不良贷款率高达18.59%；金融业贷款余额为1百万，不良贷款率更是达到了100%。

哈尔滨银行的贷款除了行业集中度偏高外，其客户集中度也已接近监管红线。据2024年半年报，哈尔滨银行的前十大单一借款人贷款余额为361.38亿元，占资本净额的45.52%，距50%的监管红线已不到5%。其中，借款最多的客户贷款余额为69亿元，占资本净额的8.69%，也离10%的监管红线仅一步之遥。

在客户贷款中，哈尔滨银行对子公司哈银消金的授信类关联交易发生额为63亿元，余额为65.5亿元，占哈尔滨银行2024年一季度资本净额的9.37%；对其另一家子公司哈银金租发生授信类关联交易为126亿元，余额为56亿元，占该行2024年一季度末资本净额的8.02%。

值得注意的是，哈银消金于2024年8月因信息披露机制不健全，未在借款合同中向借款人披露合作类产品的年化综合资金成本、咨询投诉渠道等信息，而被国家金融监督管理总局黑龙江监管局罚款30万元。

此外，据天眼查APP显示，在哈尔滨银行其余的授信类关联交易客户中，龙江银行股份有限公司有6736.77万股股权被出质，在哈尔滨银行有债券投资业务3.8亿元；黑龙江岁宝热电有限公司已被列为被执行人，在哈尔滨银行有授信类贷款1.99亿元。

在各类贷款中，信用贷款的占比最高，为39.7%，其不良贷款率也处于2.68%的高位；抵押贷款占贷款总额的26.8%，占比不低且不良贷款率最高，为4.99%。而截至2024年6月末，哈尔滨银行核销亏损达到16.58亿元。这些因素都使得哈尔滨银行计提减值准备压力巨大，该行二季度计提贷款减值准备为34.71亿元，信用减值损失为43.63亿元，同比上涨12.29%。

二、内控系统缺漏，回A之路遥遥无期

面对高于平均的不良风险，哈尔滨银行的资金准备水平却不及同业平均。2024年二季度该行的拨备覆盖率仅为198.62%，低于行业平均的209.32%。这与哈尔滨银行的资本充足性不无关系。

2024年二季度末，哈尔滨银行的资本充足率为13.48%，一级资本充足率为12.34%，核心一级资本充足率为8.63%，均低于行业平均，且较上年末均出现下滑。这表明该行盈利模式及资产质量对资本的消耗也需引起重视。

虽然哈尔滨银行的资本面临补充压力，但该行的资本补充渠道却相对较窄。哈尔滨银行在2023年并未发行大额债券，主要以同业存单为主。而冲击A股的方案也因为内资股股权结构问题在2018年停摆，之后再无消息。此外，该行的港股表现也为其之后的资本补充更添一层难度。

截至2024年10月28日收盘，哈尔滨银行（HK:06138）报收于0.37港元/股，市净率为0.06%，长期处于破净状态。整体而言，投行对哈尔滨银行的关注度不高，90天内无投行对其给出评级。

港股以机构投资者居多，更看重企业的价值投资。而哈尔滨银行最新的业绩虽然亮眼，但在其他方面的表现却难以吸引价值投资者的青睐。在英国品牌咨询公司Brand Finance发布的“2024年全球银行品牌价值500强”榜单中，哈尔滨银行位列第282位，较2023年排位下滑18位。

经营策略的缺位，与哈尔滨银行的内控系统缺漏分不开。2024年，哈尔滨银行共收到国家金融监督管理总局罚单13张，其违法违规事由均为贷款“三查”不严导致的问题。此外，据2023年年报显示，哈尔滨银行还进行了“反向讨薪”470余万元，涉及199人，人均追索2万元有余。

招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼对凤凰网财经《银行财眼》表示：“建立绩效薪酬追索扣回机制，将使银行员工薪酬体系与审慎性风险承担行为有效挂钩，从而部分改变银行经营行为具有的利润实现当期性、风险暴露滞后性等特点与不足。”

新任行长上任已一年有余，但似乎并未能让哈尔滨银行的艰难境遇有所突破。面对如此多的挑战和问题，哈尔滨银行的未来之路仍然充满未知和挑战。