新能源与AI应用端齐飞，DeepSeek披露成本利润引热议

近日，DeepSeek以其《DeepSeek-V3/R1推理系统概览》一文刷爆科技圈，首次公开了理论成本和利润率等核心数据，引发了市场广泛关注。AI领域哪个方向将最为受益？这一话题在市场上掀起了热烈讨论。

今日上午，AI应用端表现强劲，AI办公、AI医疗、AI智能体等板块纷纷大涨，赛意信息、旋极信息、鼎捷数智等概念股更是领涨前沿。而在硬件端，虽然早盘一度出现调整，但随后也迎来了拉升，不过寒武纪、中兴通讯、海光信息等细分领域的龙头股走势相对较弱。

与此同时，新能源赛道也迎来了强势反弹。宁德时代上涨4.76%，成交额高达77.77亿元，稳居A股榜首。“锂矿双雄”赣锋锂业、天齐锂业携手大涨，亿纬锂能、华友钴业等龙头股亦不甘落后，纷纷跟涨。

截至上午收盘，上证指数、深证成指、创业板指均实现不同程度上涨，市场氛围热烈。

新能源赛道的大涨，背后有多重因素助力。首先，科技股行情的扩散效应显著，中信证券指出，随着政策在科技、供给侧和促消费三大领域的推进，信心修复正逐步从科技领域扩散至更多领域。中国的新赛道正在萌芽，具备千亿美元市值潜力的新核心资产正在扩容，同时传统赛道龙头中约有30%的公司陆续出现经营拐点。

其次，固态电池产业的进展不断为新能源赛道注入新动力。多家企业公布了全固态电池量产时间表，产业化进程加速，将驱动材料体系和设备环节的迭代升级需求增长。中国科学院院士欧阳明高以及比亚迪、一汽等企业的代表均表示，计划在2027年前后实现全固态电池的批量应用或装车验证。

此外，突发事件也起到了催化作用。全球最大钴生产国刚果（金）宣布将暂停钴出口4个月，以遏制国际市场钴金属供应过剩引发的价格持续下跌。

最后，行业盈利修复预期也是新能源赛道大涨的重要原因之一。东莞证券表示，随着产能扩张放缓和落后产能持续出清，行业供需关系逐步改善，优质产能利用率将提升，行业盈利有望向上修复。

在AI应用端方面，DeepSeek的披露无疑为市场注入了一剂强心针。其V3/R1推理系统的理论成本和利润率数据令人瞩目，假定GPU租赁成本为2美元/小时的情况下，总成本为87072美元/天；而按照DeepSeek-R1的定价计算，理论上一天的总收入可达562027美元/天，成本利润率高达545%。

中信证券认为，DeepSeek在大模型训练成本降低方面的实践将鼓励科技巨头采用更为经济的方式加速前沿模型的探索和研究，同时也将使得大量AI应用得以解锁和落地。未来，科技巨头在AI算力领域的持续、规模投入仍将是高确定性事件。