近日，上海证券交易所发布了最新一期的《上交所发行上市审核动态》，其中详细通报了两个IPO监管案例以及有关研发人员和研发投入的核查案例分析。 在监管案例方面，上交所首先通报了一家公司在保荐机构独立性方面的问题。据悉，该公司在报告期内更换了保荐机构，但并未在首次申报文件中进行明确说明。新的保荐机构在尽职调查过程中大量利用了前任保荐机构的人员和工作成果，从而引发了关于其独立性的质疑。上交所对此采取了相应的监管措施，对发行人及相关责任人进行了通报批评，并对保荐代表人和保荐机构分别给予了纪律处分和监管警示。 另一个监管案例则涉及一家公司在员工持股平台财产份额出资来源方面的信息披露不实问题。该公司在首次申报文件中未如实说明员工持股平台财产份额的出资来源，导致实际控制人的一致行动人认定以及股份锁定期设置出现错误。上交所对此给予了发行人及实际控制人监管警示，并对保荐代表人、保荐机构、签字会计师及会计师事务所进行了口头警示。 在研发人员和研发投入核查案例分析部分，上交所分享了两个具体的案例。第一个案例中，发行人在研发人员认定、研发项目管理以及研发工时统计等方面存在明显问题。例如，部分研发人员并非直接从事研发工作，而是由其他岗位调整而来；研发项目的管理和工时统计也存在不规范之处。另一个案例中，发行人在研发项目管理、工时统计以及研发投入归集等方面同样存在问题，如产研共线情况下的资源费用分配不合理、研发工时统计不准确以及研发投入归集不规范等。 上交所强调，中介机构在尽职调查过程中应对上述问题予以充分关注，并严格执行相关核查程序，以确保信息披露的真实性和准确性。然而，在上述两个案例中，中介机构均未能全面识别并报告发行人存在的问题，导致最终的信息披露存在瑕疵。目前，涉及的两个发行人均已撤回申请。 这些案例的通报和解析不仅为市场参与者提供了有益的参考和警示，也体现了上交所对于资本市场规范运作的严格监管态度。 |
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