特高压板块强势反弹，电力投资迎历史性机遇

6月17日，特高压板块在市场中强势反弹，保变电气涨停，平高电气、安靠智电、长高电新、中天科技、东方电缆等个股纷纷大涨上攻。这一表现与当前电力投资领域的积极信号相呼应，预示着特高压及新型电力系统相关企业将迎来历史性投资机遇。

随着新能源的爆发式增长，可再生能源已不再是电力消费的“补充剂”，而是成为能源消费增量的“主力军”。这一转变推动了输电环节的剧烈变革，催生出对新型电力系统的巨大需求。

据香港万得通讯社报道，截至5月底，我国已累计建成投运特高压工程共39项（20直19交），线路总长约5.2万千米。机构分析预计，2024年和2025年国内将加大电网工程投资力度，今年国内将新开工5条特高压线路（3直2交），有望拉动特高压输变电设备需求增长。

中信证券指出，在利率趋势下行和全社会回报预期下降的背景下，具有长久期特性的公用事业行业资产价值有望重估，进一步突显其投资价值。特别是特高压板块，作为新型电力系统的核心组成部分，其投资价值将更加凸显。

东莞证券也表示，国家电网和南方电网在“十四五”期间全国电网总投资预计超3万亿元，大幅高于“十三五”期间的投资规模。为实现总投资目标，预计2024年和2025年国内将加大电网工程投资力度，其中特高压直流电将成为投资的重点方向。

特高压技术被誉为世界输电技术领域的“珠穆朗玛峰”，其中的直流特高压输电则是新型电力系统的主线。尤其是在柔性直流技术的加持下，直流特高压输电不仅可以克服常规直流电输送的缺陷，还可以实现长距离运输，甚至用于深海风能的送出。中信建投预计，“十四五”期间直流输电总投资规模接近4000亿元。

在这一投资浪潮中，特高压输变电设备制造商将直接受益。国电南瑞和许继电气作为换流阀和直流保护系统的行业龙头企业，其市场份额和技术实力均处于领先地位。国家电网作为两家公司的控股股东，对其收入贡献率高达7成左右。随着特高压工程的陆续开工，这些公司的订单将转化为业绩，为投资者带来丰厚的回报。

此外，换流阀中的IGBT和晶闸管核心企业也值得关注。派瑞股份作为国内仅有的两家能够满足输变电工程技术要求的高压直流阀用晶闸管生产企业之一，其市场地位和技术实力均不容小觑。随着柔直输电丰富的应用场景不断涌现，派瑞股份的业绩弹性将更加强劲。

特高压板块的强势反弹和电力投资领域的积极信号共同预示着新型电力系统相关企业将迎来历史性投资机遇。投资者应密切关注市场动态和政策走向，把握这一难得的投资机会。