据台湾经济日报最新报道，随着手机及PC市场需求的回暖，叠加传统销售旺季的临近，以及银价今年以来的大幅上涨，全球被动元件市场正酝酿一场罕见的涨价风暴。日本被动元件巨头村田、TDK等公司已初步锁定积层式电感、磁珠等产品作为涨价对象，预计大尺寸产品将率先提价，涨幅可能达到10%至20%。 银价的大幅波动对被动元件行业影响深远。银作为积层式电感、磁珠等产品的关键原材料，其成本占比高达六成。今年以来，银价一度飙升近40%，即便近期有所回调，年初至今仍累计上涨超过35%。这一变化显著推高了制造商的生产成本，成为此次涨价潮的直接推手。 日本作为被动元件行业的龙头聚集地，其市场动态对全球市场具有风向标意义。村田、太阳诱电、TDK等日系大厂在全球电感及磁珠市场中占据主导地位，合计市场份额高达40%-50%。此次日系厂商率先酝酿涨价，不仅反映了成本上升的现实压力，也预示着整个行业或将迎来一轮价格调整。 值得注意的是，随着AI技术的快速发展，被动元件行业正迎来新的增长动能。据中金公司研报分析，PC和服务器需求有望在2024年下半年逐步回暖，而AI相关终端的需求增长将进一步推动高端被动元件的需求。AI服务器较通用服务器在MLCC等元件的用量上有望大幅增长，这将带动被动元件单机用量的提升和ASP（平均售价）的上移。 面对行业变革和市场需求的变化，头部公司纷纷加大在AI领域的投资布局。根据多家公司的投资计划，2024财年的总支出将达到历史新高。例如，太阳诱电计划投资700亿日元用于AI服务器用MLCC的生产，京瓷则计划投入2000亿日元用于数据中心的AI半导体先进封装生产设施。这些大手笔的投资不仅体现了公司对AI市场的乐观预期，也预示着被动元件行业将迎来新一轮的技术升级和产能扩张。 被动元件市场正处于变革与机遇并存的关键时期。一方面，成本上升和市场需求回暖共同推动了涨价潮的到来；另一方面，AI技术的快速发展为行业带来了新的增长点和转型机遇。对于投资者而言，密切关注市场动态和技术趋势的变化，把握行业变革带来的投资机会将是关键所在。 |
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