渝农商行掌门人再换，业绩下滑引关注

摘要: 近日，重庆农商行（证券简称“渝农商行”）再次发生高层人事变动，董事长谢文辉因工作调动辞职，行长隋军将履行董事长职责。这一变动引发了市场的广泛关注，也再次将渝农商行近期的经营状况推到了公众视野之中。今年 ...

近日，重庆农商行（证券简称“渝农商行”）再次发生高层人事变动，董事长谢文辉因工作调动辞职，行长隋军将履行董事长职责。这一变动引发了市场的广泛关注，也再次将渝农商行近期的经营状况推到了公众视野之中。

今年以来，渝农商行不仅经历了“表白门”等“花边”新闻，还遭遇了原董事长飞往加拿大、副行长被双开等一系列风波。与上市初期的高光时刻相比，如今的渝农商行似乎黯淡了许多。主营收入下滑，资产质量恶化风险加大，上半年更是通过减员减费的方式才勉强实现利润增长。

业绩黯淡，主营下滑

渝农商行作为西部最大的农商行，其发展历程可谓波澜壮阔。然而，从近年的业绩来看，却显得有些力不从心。2024年上半年，该行实现营业收入146.73亿元，同比下降1.3%；归母净利润75.61亿元，同比增长6.18%。虽然利润实现增长，但营收的下滑却不容忽视。

营收下降的主要原因在于主营业务收入的减少。上半年，该行利息收入237.32亿元，同比减少14.62亿元，降幅5.80%，这主要是由于利率下行所致。尽管利息支出也有所减少，但并未能阻止利息净收入的下滑。上半年，该行实现利息净收入110.81亿元，同比减少9.63亿元，降幅7.99%。

与此同时，非利息净收入虽然实现大幅增长，达到35.92亿元，同比增加7.70亿元，增幅27.27%，但其中手续费及佣金净收入却同比下降9.44%。推动非息收入增长的主要是其他非利息收入，这部分收入的增长虽然在一定程度上拉高了整体营收，但由于占比问题，最终并未能扭转营收下滑的趋势。

减员降费，利润微增

在营收下滑的背景下，渝农商行如何实现利润增长？答案在于节约员工费用和降低所得税费用。上半年，该行业务及管理费37.01亿元，同比减少9.37亿元，降幅20.21%。其中，员工费用下降幅度较大，超过2成，降幅达26.87%。员工工资、奖金、津贴就下降了23.18%。同时，该行还在上半年减少了254名员工，分支机构也减少了11个。

业务及管理费的下降扭转了营业利润的走势，实现微增。再加上所得税费用近4成的下降，最终带来了净利的增长。然而，这种依靠减员降费实现的利润增长显然不是长久之计。

资产质量潜在风险

从表面上看，渝农商行的资产质量似乎尚可。上半年，该行不良贷款率与上年末持平，为1.19%，拨备覆盖率360.29%也只比上年末微降。然而，深入分析却发现，该行资产质量潜在风险不低。

上半年不良率虽未上升，但不良贷款余额却有所增长。同时，关注类、次级类、损失类贷款均有所增长，迁徙率也呈上升趋势。这意味着未来不良上行和核销的风险较大。此外，重组和逾期贷款的数据也不太乐观。截至6月末，该行重组贷款余额较上年末上升了25.36亿元，逾期贷款总额也增加了11.41亿元，新增逾期更是较上年末增长了32.96%。