A股早盘动态：光伏、重组板块表现抢眼今日A股早盘维持震荡态势，但随后出现回升。光伏发电、重组、钢铁、房地产板块涨幅居前，成为市场关注的焦点。截至发稿时，沪指已成功拉升翻红，深证成指也上涨了0.2%。北证50指数一度涨超2%，虽然盘中涨幅有所回落，但仍显示出较强的市场活力。 在并购重组概念股方面，松发股份、电投产融、远达环保、大唐电信等个股纷纷涨停，展现出市场对并购重组概念的强烈追捧。 光伏板块也反复走强，海源复材实现5连板，宝馨科技在6天内5次涨停，双良节能、京山轻机、风光股份等多只个股也相继涨停。此外，钧达股份、帝尔激光、爱旭股份、TCL中环等个股涨幅也位居前列，彰显出光伏板块的强劲动力。 化债概念股同样表现活跃，青岛金王在12天内9次涨停，泰达股份、信达地产、沈阳机床、光大嘉宝等个股涨幅也超过5%，银宝山新、海德股份、风范股份、蒙草生态等个股跟涨，形成了一定的板块效应。 港股市场：恒生指数拉升，恒大汽车跌幅收窄港股方面，恒生指数在盘中拉升，截至发稿时上涨0.26%；恒生科技指数涨幅更是超过1%，显示出港股市场的整体回暖趋势。然而，恒大汽车盘初一度大跌25%，但随后跌幅收窄至15%，仍然需要关注其后续走势。 富时中国A50指数期货在盘中出现跳水，一度跌逾1%，但随后拉升收窄跌幅，显示出市场情绪的波动。 人民币方面，美元兑离岸人民币突破7.1400元关口，截至发稿时报7.1426元，日内上涨0.08%，对汇率市场产生了一定影响。 央行新工具：买断式逆回购助力流动性管理消息面上，为维护银行体系流动性合理充裕，央行决定从即日起启用公开市场买断式逆回购操作工具。这一新工具的推出，预计将覆盖3个月、6个月等期限，增强1年以内的流动性跨期调节能力，进一步提升流动性管理的精细化水平。 分析指出，央行操作工具的多元化，有望带动全市场买断式回购业务的发展。这一举措不仅丰富了央行的货币政策工具箱，还可对市场发展买断式回购业务形成示范作用，缓解质押品冻结对金融机构整体流动性监管指标的压力，持续提升银行间市场的流动性、安全性和国际化水平。 后市展望：内因更重要，中期牛市逻辑未变中信建投证券研究陈果认为，近期A股牛市中的“拉锯战”特征明显。市场对流动性与风险偏好的支持没有分歧，但热点波动大、轮动快，交易性资金活跃。同时，市场对内需复苏及相关政策的节奏与力度仍持观望态度。 美国大选结果对中国经济与市场构成新的外部变数。特朗普胜选概率的攀升使得市场对内再通胀和对新兴市场的不确定性增加。但无论外因如何演变，内因更重要。中期牛市的核心逻辑——政策全力振兴经济没有改变。 陈果建议，短期可考虑底仓配置高胜率的化债与资产重估方向，精选内需景气品种，逢低布局核心资产，重视供给收缩和困境反转预期方向。化债受益、提升股东回报、复苏预期三因素驱动下，A股低估值的保险、银行、央企等资产重估是中期高胜率方向。同时，要关注内需景气延续与困境反转预期，重视供给侧大幅下行叠加需求有改善逻辑的板块和个股。 |
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