医药主题基金三季报出炉：经理们乐观布局，看好行业未来

近期，多家公募基金发布了旗下医药主题基金的2024年三季度报告。这些报告不仅揭示了医药赛道的投资策略，还展现了基金经理们对市场变化的敏锐洞察和未来布局的前瞻性思考。

情绪回暖，创新药成核心品种

随着做多情绪的逐步回暖，创新药已成为基金经理增加弹性的核心品种。部分基金经理认为，市场已出现反转信号，对后续市场表现持乐观态度。他们认为，市场已进入右侧反转阶段，政策时滞后将催生新的产业趋势，这将成为市场反转后的新主线。

据悉，过去三年多来，红利风格的超额收益已大概率完结，当前持仓仍以医药为主。国内医药市场蓬勃发展，培育出一大批创新药企，从产品研发到创新都在全面赶超，逐步具备全球创新力。海外授权数量快速增长，相关赛道的绝对收益已见底，但实现整体超额收益的时间尚未到来。经过长时间大幅度的调整，医药赛道的估值仍处于低位。考虑到资本开支高峰即将过去，医药赛道的盈利能力有望显著提升。

成长股基本面修复，细分赛道受关注

多位基金经理认为，细分赛道的投资机会仍充满潜力。随着消费环境的逐步回暖，相关龙头企业将展现出更强劲的市场表现。他们计划增加对政策支持领域的投资配置，如果经济和消费环境能够按照预期改善，成长股的基本面和估值都将迎来显著提升。

此外，药品研发服务外包龙头受美国生物安全法案进展的影响涨幅较大，带动了细分板块乃至整个医药板块的整体回升。一些公募基金看好医药板块的增长潜力及比较优势，重点配置了创新药及其研发服务外包产业链、医疗设备及耗材、仿制药转型等相关细分赛道。

乐观布局，信心满满

部分医药主题基金的三季报显示了基金经理们对医药行业的乐观态度和积极布局。他们通过增加高弹性医药品种和基本面确定性强的创新药赛道来应对市场变化，同时关注消费医疗等高景气细分赛道的投资机会。这些策略反映了基金经理们对未来市场的看好以及对国内医药行业的坚定信心。