银行理财公司积极布局指数型产品，推动理财资金入市

近来，布局被动投资策略理财产品、开展指数型投资，已成为众多银行理财公司增配权益资产的重要路径。中国理财网数据显示，目前中银理财、民生理财、招银理财、光大理财等银行理财公司均有多只公募指数型理财产品待售，其中中银理财更是有21只相关产品蓄势待发。截至目前，银行理财公司共存续约50只公募指数型理财产品，显示出市场对这类产品的热烈反响。

业内人士指出，未来理财资金入市，被动投资或将成为一个较好的切入点。理财公司将优先发展权益类指数型理财产品，投资标的将逐步多样化，并加快国际化步伐。

在积极布局方面，指数型理财产品由理财公司发行，其投资资产主要为跟踪指数标的成分资产的理财产品。2025年以来，中银理财、交银理财等已相继发行了相关指数型理财产品。例如，中银理财2月发售了中银理财-智富指数跟踪策略368天持有期产品，起购金额仅为1万元，最短持有期为368天，风险等级为R3，受到了市场的广泛关注。

此外，交银理财也发行了交银理财稳享优加挂钩大类指数三年封闭式6号理财产品，该产品于2025年1月14日成立。据理财产品合同显示，该产品挂钩标的是钱潮大类资产趋势策略指数3.2，该指数样本空间涵盖中、美等全球主要市场，将大类资产配置的思想规则化，构建出可实现的量化策略指数，为投资者提供了更多元化的投资选择。

中国理财网还显示，目前共有40只公募指数型理财产品处于待售状态，其中中银理财有21只，民生理财和招银理财均有7只产品待售，显示出市场对指数型理财产品的旺盛需求。

中信建投证券银行业首席分析师马锟鹏介绍，指数型理财产品具有风险分散性强、管理费用低、业绩稳定、策略简单透明、类型丰富等特征。与其他理财产品相比，其主要差别体现在投资标的与组合构建、风险暴露与管理方式、收益预期与波动特点等方面。例如，指数型理财产品按指数编制规则复制成分股权重配置，组合固定，而其他产品选择更灵活，可主动调整。

在推动理财资金入市方面，马锟鹏表示，指数产品正逐渐成为权益市场的主要力量。指数型权益类理财产品投资策略清晰透明、布局灵活、分散性好、管理费用低，是理财资金入市的较好切入点。理财公司发展指数型权益类产品具有优势，可以发挥自身的成本优势，在投资策略上做出优化，获得更多的策略优势。

然而，无论从产品端还是资产端来看，银行理财在权益方面的配置占比仍然不高。《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，截至2024年末，理财公司存续理财产品规模达到29.95万亿元，但其中权益类产品存续规模仅为0.06万亿元。理财产品资产投向权益类资产余额为0.83万亿元，占比仅有2.58%。

为了推动中长期资金入市，1月《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》印发，允许银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增，并在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。事实上，鼓励银行等中长期资金参与资本市场并非首次被提及。2024年4月，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》发布，就已鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。