可控核聚变板块爆发，AI主线大跌：市场风云变幻

今日上午，股市风云突变，可控核聚变板块迎来大爆发，掀起了一波涨停潮。与此同时，由于业务交叉关系，金属新材料、电力、超导等板块也跟随走强。然而，AI主线却全线回调，算力租赁板块更是领跌，市场呈现出分化格局。

在可控核聚变板块中，哈焊华通、中洲特材等多股迎来了20%的涨停，表现抢眼。那么，什么是可控核聚变呢？可控核聚变是一种能够持续进行的、可控的核聚变反应，通过轻原子核结合成较重原子核并放出巨大能量。由于聚变原材料资源相对丰富，可控核聚变一直被认为是人类解决能源问题的重要出路，被誉为“终极能源”。

那么，可控核聚变板块为何会突然大爆发呢？市场人士指出，这主要有四大驱动逻辑。首先，行业政策信号不断明确，为行业发展提供了有力支持。其次，行业存在强烈的认知差和预期差，市场普遍认为行业落地较为远期，但实际上已有大额零部件订单逐步落地。此外，核聚变为AI衍生概念，后续美股等外部催化将非常明显。最后，核聚变行业与第三代核电及军工材料公司具备较高业务重叠，核电及军工材料行业业绩增速明确、估值合理，未来行业公司有望迎业绩和估值共振。

对于可控核聚变行业的空间，机构表示乐观。他们认为，核聚变有望成为民用发电领域的重要能源，行业热度持续上升。在技术路径较为确定、各国持续加大投入的背景下，聚变堆商业化的节奏有望超市场预期。预计2030-2035年间全球核聚变装置市场规模有望达2.26万亿元。

那么，在可控核聚变行业中，有哪些投资机会呢？业内人士指出，当前可控核聚变技术路线主要有三种，其中磁约束核聚变研究装置中的托卡马克是当下研究最为广泛、也是未来最有可能实现可控核聚变的聚变装置。据ITER（国际热核聚变实验堆）建设成本拆分，磁体、真空容器、容器内部件等作为装置核心成本环节，建设成本占比超50%。此外，聚变产业链由于反应特性要求，核心亦涉及上游材料环节，主要包括特种金属以及超导带材。因此，建议重点关注核心材料及装置环节，在聚变装置加速落地过程中的订单受益表现。

然而，与可控核聚变板块的火爆相比，AI主线却表现不佳。今日上午，AI主线大跌，硬件方向跌幅较大，多只个股跌幅居前。龙头股寒武纪也下跌了5.39%。消息面上，高盛分析师团队下调了机架级AI服务器销量预测，主要源于产品过渡期影响以及供需的不确定性。此外，还有观点称人工智能数据中心建设出现泡沫苗头，美国的许多数据中心投资公告都是“重复”或相互重叠的。

不过，也有乐观的声音。在前不久的英伟达GTC 2025大会上，英伟达CEO黄仁勋提出了Agentic AI概念，认为新的推理范式将继续推动全球数据中心建设。他预测，随着AI技术的不断发展，全球数据中心建设投资额将在2028年达到1万亿美元。这一观点为AI主线的未来发展提供了一丝曙光。

综上所述，今日股市风云变幻，可控核聚变板块爆发，AI主线大跌。投资者应密切关注市场动态，把握投资机会，同时也要注意风险防控。