在全球可持续发展的大潮中，ESG（Environmental, Social and Governance）投资正逐步成为中国资本市场的一股不可忽视的力量。近年来，随着创新金融产品和投资策略的不断涌现，如绿色债券、ESG公募基金等，市场投资者拥有了更多样化的选择，这也极大地促进了ESG投融资市场的繁荣与发展。 据Wind数据显示，截至3月24日，我国ESG债券存量规模已高达约13.20万亿元。其中，绿色债券占比达到了43.65%，社会债券占比56.09%，而可持续发展债券及转型债券合计占比虽仅为0.26%，但其潜力不容小觑。 在ESG基金方面，同样呈现出强劲的增长势头。截至3月24日，存续ESG公募基金的管理总规模已达8182.29亿元。其中，ESG策略产品规模占比36.42%，环境保护主题占比22.72%，社会责任主题占比15.94%，其他类型则占比约24.92%。这一数据充分显示了市场对ESG投资的热情和认可。 浙商证券ESG及绿色金融首席分析师祁星指出，随着政策的加速驱动和市场需求的快速增长，ESG投资在权益和固收领域正展现出差异化的路径，并有望在全球范围内加速普及。在权益类产品中，ESG主题ETF和积极所有权专项基金已成为主流，它们分别通过被动投资和股东参与的方式，推动企业改善ESG表现。而在固收领域，绿色债券、转型债券等创新产品则为高碳行业的转型提供了有力的资金支持。 值得一提的是，绿色债券的发行量近年来呈现出显著跃升的态势。据Wind数据，截至3月24日，年内发行的绿色债券规模已达1622.89亿元，同比增长54.39%，这一增速远超债券市场整体水平。这一增长与行业转型、市场需求及政策支持紧密相连。 行业转型方面，新能源汽车、清洁能源等绿色产业的融资需求激增，同时“双碳”目标下企业的低碳转型压力也催生了绿色债券发行量的增长。市场需求方面，绿色债券发行规模的高增长与碳交易市场活跃度的下降形成了鲜明对比，这反映出资金正在向实体减排项目倾斜，而碳金融衍生工具则短期遇冷。政策支持方面，监管部门不断出台鼓励支持绿色债券发展的政策，如证监会近期提出的“持续优化绿色债券标准”和“进一步提升绿色债券申报受理及审核注册便利度”等。 此外，ESG投资产品的日益丰富也为市场注入了新的活力。受访专家建议，应引导险资、社保基金、养老金等投资期限长的资金在ESG投资领域发挥导向作用。北京商道融绿咨询有限公司董事长郭沛源表示，ESG投资的稳健属性对吸引长期投资者具有积极作用。 近年来，ESG公募基金规模持续增长。据Wind数据，近一年来新成立的ESG公募基金达135只，募集规模约1626.81亿元。同时，ESG指数的不断推出也进一步丰富了ESG投资产品。包括中证A500、上证180、中证A50等重要宽基指数均纳入了ESG因素，交易所也持续发布绿色低碳、ESG领域指数。 绿色未来信息科技创始人张仕元认为，随着A股市场的回暖，国内ESG投资有望伴随长线资金对ETF产品的配置实现稳步增长。商道融绿研发总监吴艳静则表示，中国ESG责任投资市场正呈现出政策向实、规模增速、机构投资实践广度和深度的增加等主要发展态势，但ESG金融产品仍需通过提升ESG整合程度等方式获得市场的进一步认可。 张仕元还指出，虽然ESG投资得到了监管部门的支持和机构投资者的关注，但在实践中仍面临一些挑战。关键在于能否建立起“长钱长投”的激励机制。一方面，监管部门需要规范挂钩ESG指标金融产品的命名，防止金融机构“蹭概念”和“漂绿”等短期行为；另一方面，要持续引导各类长期资金流入真正践行ESG投资策略的金融产品和专业机构。 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司合伙人茆娟也表示，“双碳”目标极大地推动了ESG投资在中国的发展进程，包括绿色信贷、绿色债券、ESG公募基金在内的广义可持续投资规模不断扩大。同时，ESG投资以资本的流入与流出，切实促进了更多企业持续迭代创新涉碳技术产品服务方案，为实现“双碳”目标奠定了坚实基础。 |
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