在基金投资领域，“AI”已成为近年来的一大热门关键词。随着多因子模型、机器学习算法等量化投资技术的不断革新，越来越多的量化基金开始引入AI技术，以在复杂多变的市场环境中寻找超额收益。其中，广发基金量化投资部的基金经理李育鑫，凭借其独特的“AI+量化”投资框架，在震荡行情中交出了令人瞩目的成绩单。 亮眼业绩：超额收益稳定，月胜率超七成李育鑫，这位统计学博士出身的基金经理，自2019年加入广发基金以来，已拥有超过5年的从业经验。他现任广发基金量化投资部基金经理，是广发自主培养的投研人才。在广发量化多因子（005225）和广发科创100ETF增强（588680）的管理中，李育鑫均引入了AI技术，以提升量化选股的胜率和超额收益的稳定性。 据银河证券统计数据显示，截至3月31日，广发量化多因子近一年收益率高达37.08%，在灵活配置型基金中排名前3%，卡玛比率2.56倍，同类排名前5%，整体投资性价比较高。拉长时间来看，自李育鑫参与管理以来至2025年3月21日，广发量化多因子取得了36.39%的业绩回报，超越业绩基准26.31个百分点。同时，在其管理的16个完整月度中，产品跑赢国证2000R指数的月度胜率达75%，月度平均超额收益0.76%。 而另一只由李育鑫管理的指数增强型基金——广发科创100ETF增强，自成立以来累计回报43.73%，超越基准指数31.98个百分点。与科创100全收益指数相比，该产品的月度胜率同样达到75%，月度平均超额收益0.44%。 这两只基金虽然产品定位和运作方式不同，但均展现出了稳定的超额收益和较高的月度胜率，充分证明了李育鑫投资框架的可延续性和有效性。 投资框架：多因子+AI，解码超额之道李育鑫的投资框架主要包含三个部分：因子开发、因子提纯和因子组合。在因子开发阶段，他既会盯着财报、分析师预测、高频数据等传统信息源，也会引入机器学习技术，用算法分析历史数据，寻找那些人类难以发现的“隐藏彩蛋”。这些因子经过提纯后，会按照一定的规律进行组合，形成最终的基金投资组合。 值得一提的是，李育鑫在因子组合阶段采用了传统线性模型和机器学习模型相结合的方式。这种“前端共享、后端独立”的运作模式，既确保了阿尔法来源的覆盖广度，又使组合的风格更加均衡，从而平滑了整体波动。 在组合管理上，李育鑫展现出了三个显著特点：一是个股非常分散，前十大重仓股占比均不超过8%，前三十大持仓占比则在20%左右；二是换手率较高，2024年上半年约在7倍左右，且各期重仓股之间存在明显的轮替操作；三是行业暴露度较低，每期超低配的行业平均绝对值仅为1%~1.4%左右，显示出他稳健而不失灵活的投资风格。 新品布局：广发中证800增强，乘势而上基于李育鑫在量化投资领域的深厚积累和出色表现，广发基金于4月7日再度推出指数增强型产品——广发中证800增强（A类：023562，C类：023563）。中证800指数由沪深两市规模大、流动性好的前800只股票组成，行业板块分布均衡，具有较强的市场代表性。 据海通证券研报统计，2024年全市场指数增强基金的平均超额收益为2.13%，其中71%的指增产品实现了正向超额收益。而截至3月31日，市场上共有5只跟踪中证800指数、成立满一年的指数增强基金，成立以来均实现正超额，平均超额收益达12.52%。 在全球股市遭遇巨震的背景下，李育鑫的“AI+量化”投资框架叠加指数增强基金的“+”特性，有望稳定跑赢指数，帮助投资者稳住心态。对于想要趁回调加仓布局的投资者来说，广发中证800增强无疑是一个值得关注的选项。 结语李育鑫凭借其独特的“AI+量化”投资框架和稳健的投资风格，在量化投资领域取得了显著的成绩。随着新品广发中证800增强的推出，他有望为投资者带来更多的超额收益和稳健的投资体验。在未来的投资道路上，我们期待李育鑫能够继续发挥其专业优势，为投资者创造更多的价值。 |
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