进入4月份以来，消费电子行业迎来了机构调研的热潮。据Wind数据显示，以申银万国消费电子行业为统计口径，多家上市公司成为了机构关注的焦点。其中，立讯精密工业股份有限公司以500家的调研机构数量位居榜首，安克创新科技股份有限公司和浙江水晶光电科技股份有限公司分别以262家和229家紧随其后。此外，广东领益智造股份有限公司、深圳市漫步者科技股份有限公司等企业也接受了机构的调研。 在翻阅这些调研记录时，不难发现机构关注的焦点主要集中在企业如何应对美国关税政策的冲击以及拓展海外市场等方面。这些议题不仅关乎企业的当前运营，更对其未来发展具有深远影响。 广东领益智造股份有限公司的相关负责人向记者透露，公司处于产业链的中上游环节，主要产品并不直接从中国大陆出口至美国，因此具备强大的供应链波动消化能力。在历次行业震荡中，公司的强大交付能力保证了其市场份额的稳步增长。近年来，公司在大客户端的地位不断加强，正在承接更多的业务，展现出强劲的发展势头。 立讯精密工业股份有限公司的相关负责人则表示，国内制造的产品只有很少一部分成品出口到美国，这部分业务略受影响。公司会密切关注未来关税的落地情况，并适时调整策略。在海外布局方面，消费电子领域的海外扩充计划会优先考虑东南亚地区，以寻求更广阔的市场空间和更优惠的贸易环境。 浙江水晶光电科技股份有限公司的相关负责人指出，美国关税政策对公司基本没有直接影响，间接影响可能存在，但手机等消费电子产业链的全球化供应链格局是不可改变的。未来，公司将加快新加坡运营中心、越南二期项目的建设进程，持续打造市场2.0体系，以应对全球市场的变化和挑战。 在国内市场方面，得益于“国补”等相关政策的有力推动，消费电子行业的需求正在稳步回升。国际数据公司（IDC）发布的数据显示，2025年第一季度，我国智能手机市场出货量在“国补”政策叠加春节销售旺季的拉动下，同比增长3.3%，达到7160万部，延续了过去五个季度的增长趋势。这一数据无疑为消费电子行业注入了强心针，预示着行业的复苏和增长。 深度科技研究院院长张孝荣表示，随着后续补贴政策的持续实施，消费者购置成本将进一步降低。除手机外，腕戴产品的性价比也将进一步提高，从而带动消费电子需求的增长。这一趋势将为消费电子企业带来更多的市场机遇和发展空间。 在此背景下，消费电子企业正不断加大研发投入、推动产品创新。深圳市漫步者科技股份有限公司的调研记录显示，开放式耳机市场正处于快速增长阶段，是公司大力投入的方向之一。近期，公司陆续发布了若干高端新品，特别是3月下旬开始，一系列主销价位段的耳机新品集中上市，如百元级TWS耳机X1Evo、搭载主动降噪的TWSLolliPro3i、OWS耳夹式耳机ComfoClipQ等，这些新品不仅丰富了公司的产品线，也满足了消费者的多样化需求。 浙江水晶光电科技股份有限公司在滤光片领域的技术突破也备受关注。公司相关负责人表示，公司做滤光片起家，积累了丰富的技术应用经验，展示出极强的产品技术实力。尤其是在自动化导入和大规模生产管理系统方面具有显著优势。相较海外友商，公司设定了合理的毛利，对客户来说是具有性价比的选择。这一技术突破不仅提升了公司的竞争力，也为行业的技术进步做出了贡献。 深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究部副总监刘有华表示，未来企业应通过“中国+N”的全球产能布局策略，在关税优势区域建立互补性生产基地，实现产能的灵活调配，增强对原材料价格波动和物流风险的抵御能力。同时，企业应加大研发投入，聚焦前沿技术领域，打造差异化产品矩阵，通过建立用户生态体系，提升品牌忠诚度和产品溢价能力。此外，企业还应深耕国内大循环，把握新消费趋势，充分释放内需潜力，以实现可持续发展。 |
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