在2024年第三季度，国内领先的小微企业金融服务提供商——陆金所控股(NYSE:LU/06623.HK)发布了其季度业绩报告，揭示了一段转型期的挑战与机遇。尽管财报数据显示，公司营收总收入为55.40亿元人民币，同比下滑31.2%，净利润更是由盈转亏，录得7.25亿元的亏损，这一系列数字无疑引发了市场的广泛关注和投资者的质疑。 然而，深入剖析陆金所控股的业务逻辑与战略调整，我们不难发现，这份财报背后隐藏的是一场深刻影响公司未来的模式变革。尽管短期业绩承压，但这场变革或为陆金所控股的长远发展铺就坚实的基石。 战略后撤，稳健过渡面对宏观经济增长的压力和金融服务行业的顺周期特性，陆金所控股选择了审慎经营、主动收缩的战略方向。这一决策并非空穴来风，而是基于对当前经济环境和小微企业信贷风险的深刻洞察。小微企业作为国民经济的基石，在复杂多变的市场环境中尤为脆弱，因此，陆金所控股对其信贷业务采取了更为审慎的态度。 通过主动收缩战线，陆金所控股专注于提升业务质量而非盲目追求规模扩张。这一战略调整导致公司贷款规模下降、收入承压，但换来了业务质量的显著提升。截至9月末，公司已赋能贷款总额的逾期率环比有所下降，显示出风险控制的积极成效。 质量为先，稳中求进在财报中，陆金所控股持续推进的100%担保模式尤为引人注目。这一模式意味着新增贷款全部由消费金融子公司作为表内贷款发放，或由平安普惠融资担保有限公司在100%承担风险的业务模式下提供。尽管这一模式短期内可能增加贷款减值压力，但从长期来看，它有助于提升公司的业务自主性和盈利能力。 陆金所控股在推进100%担保模式的过程中，围绕“优质量、优结构”的目标，实施了一系列风险减量改革举措。这些举措包括调整细分市场、优化产品、区域战略调整、打造精优团队以及针对性优化风险评估体系等。这些努力在财报中得到了体现，不良贷款率、C-M3以及杠杆率等关键指标均有所改善。 长期展望，未来可期尽管转型期间面临重重挑战，但陆金所控股的消化能力值得肯定。从长远来看，100%担保模式为公司带来了更大的业务自主性和更好的盈利平衡。随着贷款余额中100%担保模式贷款占比的提升，公司的营收和盈利能力有望得到修复。 在当前金融市场的背景下，陆金所控股的战略调整无疑是一项难而正确的选择。通过坚持为小微企业主赋能、以质量为导向主动收缩战线、做优业务，陆金所控股为未来的长远发展奠定了坚实的基础。即使短期内牺牲了一定的利润，但这一决策无疑为赢得客户更广泛的认同埋下了伏笔。 综上所述，陆金所控股2024年第三季度财报虽然显示出短期业绩承压，但背后隐藏的是一场深刻影响公司未来的模式变革。这场变革虽然充满挑战，但也为公司带来了长期发展的机遇。我们期待陆金所控股在未来的发展中能够继续坚持质量为先的原则，为小微企业主提供更加优质的金融服务。 |
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